โรงแรม-ออฟฟิศแห่ระดมทุน ขาย 2 กองรีทส์1.7 หมื่นล้าน



ผู้ประกอบการโรงแรม ออฟฟิศให้เช่า ผสมรีเทล สบช่องผู้ฝากเงินหนีดอกเบี้ยต่ำ ระดมทุนผ่านการจัดตั้งกองรีทส์ 2 กอง มูลค่า 1.7 หมื่นล้าน ลงทุนโรงแรมนอก 9 แห่ง มูลค่าระดมทุนหมื่นล้าน และอาคารเมอร์คิวรี่-เอ็กเชน ขนาดกองทุน 7 พันล้าน อดีตมือบริหารเงินเทมาเซ็ก เผยเห็นโอกาสทองอาคารสำนักงานให้เช่าเกรดเอ มีซัพพลายจำกัด

ภายใต้สถานการณ์ที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำ ทำให้เงินหาที่ลงทุนให้ผลตอบแทนสูงกว่าดอกเบี้ยเงินฝาก ในขณะเดียวกันสามารถสร้างรายได้ในรูปเงินปันผลที่สม่ำเสมอ จึงเป็นโอกาสเหมาะสำหรับผู้ประกอบการทั้งประเภทโรงแรม อาคารสำนักงานให้เช่า พื้นที่สำหรับค้าปลีก และคลังสินค้า ที่ต้องการเงินทุนขยายกิจการ ผ่านการออกกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หรือกองรีทส์

“ฐานเศรษฐกิจ”รวบรวมข้อมูลจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) พบว่า ช่วงเดือนสิงหาคม-กันยายน 2559 นี้ มีผู้ประกอบการนำสินทรัพย์ก้อนใหญ่มาระดมทุนโดยมีมูลค่ารวม 1.7 หมื่นล้านบาท รายแรกคือ บริษัท สตราทีจิก พร็อพเพอร์ตี้ อินเวสท์เตอร์ส ยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลการเสนอขาย (ไฟลิ่ง) หน่วยทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ และสิทธิการเช่าสตราทีจิก ฮอลพิทอลลิตี้ (SHRREIT) มูลค่าไม่เกิน 1.05 หมื่นล้านบาท

ขณะที่ช่วงเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา บริษัท เอสซีซีพี รีทส์ ยื่นแบบไฟลิ่งเสนอขายหน่วยทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าไทยแลนด์ ไพร์ม พร็อพเพอร์ตี้ (TPRIME) มูลค่าโครงการไม่เกิน 7,220 ล้านบาท

สำหรับทรัสต์ SHRREIT จะเสนอขายหน่วยทรัสต์จำนวน 1,053.26 ล้านหน่วย มูลค่าไม่เกิน 1.05 หมื่นล้านบาท และกู้ยืมเงินจากสถาบันการเงินสำหรับเข้าลงทุนในทรัพย์สินโครงการที่ลงทุนครั้งแรกมูลค่า ไม่เกิน 2,800 ล้านบาท เพื่อเข้าลงทุนในทรัพย์สินมูลค่าไม่เกิน 1.24 หมื่นล้านบาท หรือเทียบเท่า 354.52 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯโดยลงทุนในหุ้นของบริษัท โฮลดิ้งบีวีไอ ซึ่งจะลงทุนผ่านบริษัทลงทุนต่างประเทศในกรรมสิทธิ์และหรือสิทธิการเช่าของทรัพย์สินที่เข้าลงทุนครั้งแรก ประกอบด้วยโรงแรม 9 แห่ง ได้แก่

1.โรงแรม พูลแมน จากาตา เซ็นทรัล พาร์ค (Pullman Jakarta Central Park )

2.โรงแรมโซฟิเทล บาหลี นุสา ดู บีช รีสอร์ท ( Sofitel Bali Nusa Dua Beach Resort ) 3.โรงแรมราฟเฟิล ลี รอยัล พนมเปญ ( Raffles Le Royal Phnom Penh )4.โรงแรม ราฟเฟิล แกรนด์ โฮเทล เสียมเรียบ (Raffles Grand Hotel Siem Reap) 5.โรงแรมวิคตอเรีย ฮอยอัน แอนด์ บีช รีสอร์ท แอนด์ สปา ( Victoria Hoi An Beach Resort&Spa )6.โรงแรมวิคตอเรีย สปา รีสอร์ท แอนด์ สปา ( Victoria Sapa Resort&Spa )7.โรงแรมวิคตอเรีย คัน ตู รีสอร์ท แอนด์ สปา ( Victoria Can Tho Resort & Spa) 8.โรงแรมคาปรี บาย เฟรเซอร์,โฮจิมิน ซิตี้ (Capri by Fraser,Ho Chi Minh City) และ9.โรงแรมไอบิส ไซ่ง่อน เซาท์ ( IBIS Saigon South )

ทั้งนี้ 9 โรงแรมที่จะลงทุนเป็นรูปสิทธิการเช่า ยกเว้นโรงแรมพูลแมนฯ ที่ลงทุนแบบมีกรรมสิทธิ์ โดยกองทรัสต์ดังกล่าวมีบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) กรุงไทย จำกัด(มหาชน) เป็นทรัสตี และบริษัทหลักทรัพย์(บล.)บัวหลวง เป็นที่ปรึกษาทางการเงินและผู้จัดการการจัดจำหน่าย

นายสุชาติ เจียรานุสสติ กรรมการบริหาร บริษัท เอสซีซีพี รีทส์ จำกัด ในฐานะผู้จัดการกองทรัสต์ อดีตเคยบริหารเงินให้กองทุนเทมาเซ็กสิงคโปร์ เปิดเผย”ฐานเศรษฐกิจ”ว่า ทีไพร์มรีทส์ มีแผนระดมทุนจากนักลงทุนไม่เกิน 5,475 ล้านบาท และเงินจากการกู้ยืมเงินระยะยาวไม่เกิน 2,150 ล้านบาทภายในปีนี้ เพื่อนำเงินไปลงทุนกรรมสิทธิอาคารเอ็กเชน ทาวเวอร์ ผ่านการถือหุ้นอย่างน้อย 99.99 % ของหุ้นทั้งหมดในบริษัทเอ็กเชน ทาวเวอร์ จำกัด และสิทธิการเช่า ที่ดินและอาคารของโครงการเมอร์คิวรี่ ทาวเวอร์ มูลค่าลงทุนในทรัพย์สินรวมไม่เกิน 7,220 ล้านบาท

นอกจากนี้ยังมีแผนซื้อสินทรัพย์เข้ามาเพิ่มเติม โดยปี 2560 จะมีการพิจารณาเรื่องนี้อีก สินทรัพย์ที่สนใจ ยังเป็นรูปแบบของอาคารสำนักงานให้เช่า เกรดเอ โดยประเมินว่าอาคารพื้นที่ให้เช่าสำนักงานออฟฟิศ ในระดับดังกล่าวยังเติบโตได้อีกมาก และอัตราค่าเช่าโดยเฉลี่ยสามารถ ปรับเพิ่มขึ้นได้ปีละ 3-5% ขณะเดียวกัน ลูกค้าที่ต้องการเช่าพื้นที่ออฟฟิศเกรดเอ ยังมีจำนวนมาก ความเสี่ยงต่ำกว่าลูกค้าประเภทอื่น

นางชวินดา หาญรัตนกูล กรรมการผู้จัดการและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บลจ.กรุงไทย เปิดเผยว่า ปี 2560 รีทส์และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ จะเริ่มเข้ามาอยู่ในแพลตฟอร์มเดียวกัน โดยข้อดีของรีทส์ สามารถกู้ได้ ลงทุนในต่างประเทศและในประเทศได้ และยังให้ผลตอบแทนจากการลงทุนค่อนข้างสูง ขณะที่องทุนอสังหาฯ ให้ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ แต่มีข้อจำกัดในการขยายขนาดของกองทุน

ทั้งนี้ปัจจุบันสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์(ก.ล.ต.) อนุญาตให้มีการย้ายกองทุนอสังหาริมทรัพย์รูปแบบเดิม มาเป็นกองรีทส์ คาดว่าจะสิ้นสุดภายในสิ้นปี 2559 นี้ ซึ่งหากมีการขยายมาตรการออกมาอีก คาดว่าจะมีการย้ายมาเป็นรีทส์มากขึ้น เนื่องด้วยสามารถเติบโตต่อเนื่องได้ และสามารถกู้ได้

สำหรับนักลงทุนที่อยากจะลงทุนที่ให้ผลตอบแทนราว 4-6% แนะนำให้ลงทุนในกองทุนอสังหาฯ ขณะเดียวกันก็จะมีการลงทุนแบบโดยตรงผ่านกองทุน ที่จะมีการนำเอาสินทรัพย์นั้นๆเข้ามาอยู่ในกองทุน ซึ่งจะตอบโจทย์นักลงทุนที่เข้าใจในสินทรัพย์นั้นๆ สามารถเห็นผลตอบแทนได้อย่างชัดเจน หรืออยากจะเห็นเสถียรภาพของกองทุน ก็ควรจะลงทุนในกองทุนที่มีการผสม หรือนำเอาสินทรัพย์หลายสินทรัพย์มารวมกัน อย่างไรก็ตามไม่ว่าจะลงทุนแบบไหน ผลตอบแทนที่ได้รับก็จะสม่ำเสมอในแต่ละช่วงของเวลา

ที่มา: ฐานเศรษฐกิจ วันที่ 4 ตุลาคม 2559

www.thansettakij.com/2016/10/04/102801

Comment Box